Aproveitar ao máximo o seu dinheiro de apostas é importante se você quer ganhar com mais frequência e aumentar seus lucros de forma constante. O Critério de Kelly é um método que pode ajudar você a fazer isso. Mas o que exatamente é o Critério de Kelly e como ele funciona?
Este guia da Academia de Apostas da APWin explica o conceito de apostas usando exemplos simples. Nós também revelamos como a calculadora de Kelly funciona, como usar o Critério de Kelly nas apostas e erros comuns a serem evitados ao utilizar essa fórmula.
O que é o Critério de Kelly?
John L. Kelly Jr. apresentou o Critério de Kelly em 1956 como uma fórmula matemática para determinar quanto investir em um ativo específico a fim de aumentar a riqueza ao longo do tempo. No entanto, o conceito logo encontrou aplicações em apostas esportivas e jogos de cassino.
Quando aplicado às apostas, o Critério de Kelly indica quanto do seu bankroll você deve apostar se tiver uma vantagem. O principal objetivo é fazer seu dinheiro crescer de forma constante ao longo do tempo, mantendo o risco de perda o mais baixo possível.
Em termos simples:
O Kelly indica o valor exato para cada aposta a fim de maximizar o crescimento no longo prazo.
Impede que você aposte demais e vá à falência.
Também evita que você aposte de menos e perca oportunidades de crescimento.
Como muitas estratégias de apostas, o Critério de Kelly não é infalível. O cálculo é extremamente sensível à probabilidade que você fornece como entrada. Como resultado, superestimar sua vantagem pode levar a perdas.
A Fórmula do Critério de Kelly
A fórmula do Critério de Kelly encontra o ponto ideal entre risco e recompensa. Quando você aposta demais, corre o risco de perder todo o seu bankroll. Ao mesmo tempo, uma aposta muito baixa limitará o crescimento do seu bankroll.
Com essa fórmula, é possível alcançar um aumento exponencial no seu bankroll ao longo do tempo, desde que você acerte suas estimativas. A fórmula do Critério de Kelly é: f\* = p − (q / b)
Onde:
f\ = fração do seu bankroll a ser apostada (porcentagem de Kelly)
p = probabilidade de vitória (sua estimativa)
q = probabilidade de perda = 1 − p
b = odds “para-1” (quanto de lucro por unidade apostada)
Como Calcular o Critério de Kelly Passo a Passo?
Entender a fórmula é uma coisa, mas aplicá-la corretamente é algo completamente diferente. Nós dividimos o processo em exemplos fáceis de entender para mostrar como calcular o Critério de Kelly nas apostas passo a passo.
Exemplo: Palmeiras (3,10) vs. Flamengo (1,85). Para esta opção de aposta, estamos apoiando o Flamengo (1,85) para vencer devido à sua forma recente no campeonato. Aqui está como usamos a fórmula:
Passo 1: Converter as odds em lucro por unidade apostada (b)
Calcule o lucro por unidade apostada, com odds decimais de 1,85:
b = odds “para-1”
b = 1,85 − 1 = 0,85
b = 0,85
Seu lucro será de 0,85 unidades para cada 1 unidade apostada.
Passo 2: Estimar a probabilidade de vitória (p)
Faça sua própria avaliação e determine as chances de vitória do time escolhido. Você precisa fazer isso por conta própria, pois não existem valores prontos disponíveis. Após analisar as equipes, acreditamos que o Palmeiras tem 65% de chance de vencer.
A fórmula para encontrar a probabilidade de vitória é: chance de vitória (%) ÷ 100
Portanto, no nosso exemplo: 65% ÷ 100 = 0,65
p = 0,65
Vale lembrar que estimar a probabilidade de forma precisa é essencial para que o Critério de Kelly funcione corretamente.
Passo 3: Calcular a probabilidade de perda (q)
Em seguida, calcule a probabilidade de perda (q). A fórmula a ser usada é: q = 1 − p.
No nosso exemplo: p = 0,65
1 − 0,65 = 0,35
q = 0,35
Essa etapa garante que você conheça não apenas o potencial de vitória, mas também o risco envolvido na aposta.
Passo 4: Aplicar a fórmula
Agora, tudo o que você precisa fazer é aplicar a fórmula:
f* = 0,65 − (0,35 / 0,85)
f* = 0,65 − 0,412
f* ≈ 0,239 → 23,9%
Com um bankroll de R$ 1.000, estas seriam as apostas que você poderia fazer no Flamengo para vencer, com base nesses cálculos:
Kelly completo = R$ 239 de aposta
Meio Kelly = R$ 119,50 de aposta
Um quarto de Kelly = R$ 59,75 de aposta
Observe que a maioria dos apostadores utiliza meio Kelly ou um quarto de Kelly para controlar a volatilidade. Manter essa prática pode ajudar a evitar exposição excessiva aos riscos.
Calculadora do Critério de Kelly
Existem duas maneiras significativas de calcular o Critério de Kelly. A maneira mais tradicional é usar o exemplo passo a passo acima e fazê-lo manualmente. Por outro lado, você também pode usar calculadoras online para calcular o Critério de Kelly.
Você pode usar uma calculadora do Critério de Kelly para economizar tempo e reduzir erros. A maioria das calculadoras pede:
Sua probabilidade estimada de vitória (p)
As odds decimais (convertidas para b)
Se você deseja Kelly completo, meio Kelly ou um quarto de Kelly
Calculadoras gratuitas populares incluem:
OddsJam Kelly Calculator
Albion Research Kelly Calculator
Kits de ferramentas de bolsa de apostas
Dica: A calculadora é tão boa quanto a sua estimativa de ‘p’, o que significa que você ainda pode perder dinheiro se superestimar sua vantagem.
Aplicando o Critério de Kelly nas Apostas
Aplicar o Critério de Kelly nas apostas significa calcular exatamente quanto do seu bankroll deve ser apostado com base na sua vantagem sobre as odds.
Agora, vamos ver exemplos de uso do Critério de Kelly em diversas modalidades.
Exemplo 1
Boca Juniors (2,80) vs. River Plate (2,00). Você estima que o Boca Juniors tem 50% de chance de vencer o River Plate com odds de 2,80.
b = 2,80 − 1 = 1,80
q = 1 − 0,50 = 0,50
f* = 0,50 − (0,50 / 1,80) = 0,50 − 0,277 ≈ 0,223 → 22,3%
Para um bankroll de R$ 2.000, o Kelly completo = R$ 446, o meio Kelly = R$ 223 e o quarto de Kelly = R$ 111,50.
Exemplo 2
Club Brugge (2,50) vs. Anderlecht (1,65). Se a sua probabilidade estimada de vitória para o Brugge for de 55% (p = 0,55)
b = 2,50 − 1 = 1,50
q = 0,45
f* = 0,55 − (0,45 / 1,50) = 0,55 − 0,30 = 0,25 → 25% da aposta
Para um bankroll de R$ 1.000, o Kelly completo = R$ 250, o meio Kelly = R$ 125 e o quarto de Kelly = R$ 62,50.
Por que usar o Kelly fracionado?
O Kelly completo oferece potencial para grandes ganhos, mas vem acompanhado de alta volatilidade. É por isso que o Kelly fracionado (por exemplo, meio Kelly ou um quarto de Kelly) costuma ser a melhor opção. O Kelly completo maximiza o crescimento no papel, mas também maximiza a volatilidade. Você pode perder de 30% a 40% do seu bankroll em uma única sequência ruim.
Abaixo estão os benefícios de usar o Kelly fracionado em vez do Kelly completo:
Reduz as perdas acumuladas (drawdowns): Ajuda a controlar melhor o seu dinheiro de apostas, permitindo que você obtenha pequenos lucros e evite grandes prejuízos quando suas apostas não vencem. Perdas menores também são mais fáceis de lidar mentalmente.
Compensa estimativas de p imprecisas: Em casos de projeções excessivamente otimistas, o Kelly fracionado adiciona uma margem de segurança. Isso ajuda a preservar seus fundos para oportunidades futuras de apostas.
Mantém as emoções sob controle durante sequências de perdas: Valores menores de aposta fazem com que as sequências negativas pareçam menos prejudiciais. Assim, fica mais fácil evitar decisões emocionais em sessões futuras de apostas.
Dicas para usar o Critério de Kelly em apostas esportivas
O Critério de Kelly é fácil de entender na teoria, mas, na prática, muitas vezes existem limitações que dificultam seguir o sistema à risca.
Aqui estão algumas dicas para ajudar você a usar o Critério de Kelly em situações reais:
Construa um modelo de probabilidade confiável usando estatísticas, forma recente, lesões e condições locais (por exemplo, desempenho da equipe contra determinados adversários).
Compare o valor de p do seu modelo com a probabilidade implícita do mercado. Não ignore a probabilidade implícita do mercado nem superestime as chances de o seu time escolhido alcançar o resultado desejado.
Calcule sua aposta usando a fórmula ou uma calculadora do Critério de Kelly para apostas esportivas.
Use por padrão o Kelly fracionado (meio Kelly ou um quarto de Kelly).
Limite qualquer aposta individual a um percentual máximo do seu bankroll (o recomendado é não ultrapassar 5%).
Mantenha registros detalhados de todas as apostas, resultados e estimativas de p para consultas futuras.
Erros Comuns a Evitar
Os erros geralmente acontecem de duas maneiras principais: não entender como o Critério de Kelly funciona ou não aplicá-lo com precisão. No entanto, conhecer esses erros potenciais pode permitir que você use esse sistema com segurança.
Superestimar a probabilidade: Se você acha que o Palmeiras vence 60% das vezes quando, na realidade, o número é 45%, você vai apostar demais e perder mais rápido. Portanto, certifique-se de entender bem o potencial de vitória do seu time e apostar de acordo.
Conversão incorreta das odds: Usar os valores e a fórmula corretos ao fazer a conversão das odds é crucial para obter o valor de aposta certo. Se você errar até mesmo uma pequena conversão, toda a fórmula ficará comprometida e você acabará com números errados. Por isso, confira as odds duas vezes antes de usar a calculadora do Critério de Kelly para apostas esportivas.
Ignorar a segmentação do bankroll: Mantenha bankrolls separados para diferentes estratégias, especialmente se você apostar em vários esportes. Não misture apostas esportivas com pôquer ou day trade.
Nunca usar o Kelly completo às cegas: Mesmo tendo uma vantagem, a variância que acompanha as apostas esportivas pode prejudicar bastante com o Kelly completo. Por isso, use um quarto ou meio Kelly como opção padrão.
Prós e Contras de Usar o Critério de Kelly
Agora que você entende como o Critério de Kelly funciona, vamos analisar seus benefícios e desvantagens.
Prós
Tenha em mente estas vantagens:
Maximiza o crescimento do bankroll no longo prazo: Estratégia excelente para obter a maior taxa de crescimento possível ao longo do tempo quando aplicada corretamente.
Impõe disciplina nas apostas: Remove as decisões emocionais ao fornecer uma abordagem objetiva e matemática para o tamanho das apostas.
Ajusta as apostas com base na sua vantagem: Para uma vantagem percebida maior, o Kelly sugere apostas maiores; quando a vantagem é menor, a fórmula recomenda apostas menores. Esse ajuste automático garante que você esteja sempre apostando proporcionalmente ao seu valor esperado.
Alinha-se com modelos de crescimento composto de riqueza: Com esse sistema, você sempre experimentará um efeito de composição nos seus fundos. À medida que seu bankroll cresce, o modelo aumenta o tamanho das apostas. Em contrapartida, à medida que seus fundos diminuem, ele reduz o tamanho das apostas.
Contras
Não se esqueça de que o Critério de Kelly não é infalível. Portanto, é importante lembrar das seguintes desvantagens:
* Sensível a estimativas imprecisas de probabilidade: Pequenos erros nas estimativas de probabilidade podem levar a perdas. Se você superestimar a probabilidade de vitória, poderá sofrer prejuízos maiores.
* Alta volatilidade com o Kelly completo: O Kelly completo pode incentivar apostas agressivas. Como resultado, você pode perder a maior parte do seu bankroll em apenas algumas apostas.
* Complexidade para eventos com múltiplos resultados: Essa estratégia não é adequada para mercados de apostas com vários possíveis resultados. Os cálculos para esses eventos costumam ser complexos e demorados.
Conclusão
Agora você sabe como usar o Critério de Kelly nas apostas. Com esse sistema, você não está apenas aplicando uma fórmula, mas construindo uma abordagem disciplinada e orientada por dados para apostar. Quando você tem uma vantagem, o Critério de Kelly mostra exatamente quanto deve apostar para equilibrar crescimento e risco.
Com o Kelly fracionado, você define as probabilidades com base nas condições da liga e acompanha cada resultado com precisão. Quando aplicado corretamente, o Critério de Kelly garante um crescimento constante do seu bankroll no longo prazo.
